昨天同時上演了兩個故事。
發生了什麼：
- 美光市值突破1兆美元。邁威爾EPS $0.80（預估$0.75）超標。AI硬體強勢獲得確認。
- Salesforce盤後營收指引低於預期，股價下跌。「代理型AI」商業化敘事承壓。
- 日經指數盤中首次突破66,000點，創歷史新高，但收盤回落至64,999點。NT倍率達歷史高點16.37倍。
- 伊朗停火草案納入荷莫茲海峽開放條款。布蘭特原油約95美元，一則標題就能推回100美元。
代表什麼： 晶片沒問題。企業軟體正在接受審判。債市毫無動靜——美國10年期公債4.52%，日本10年期公債2.73%（30年來新高）。傳統避險機制依然失靈。
今日關鍵觀察： CRM開盤反應。MRVL跳空能否守住。伊朗協議是否正式宣布。
結論： 別再把AI當成單一交易來操作了。